国产存储与韩国的份额差DRAM 约 7.4 倍、NAND 约 3.4 倍，哪来的 “五分之一”

我先联网核实全球存储份额的第三方数据和中韩厂商的最新进展。

核对完毕。我把 “1/5” 这个说法按最新第三季度数据重算了一遍，结论是方向正确，但数量偏小，真实差距更大。下面分层写。

先把算账结果摆出来：按 Counterpoint Research 2026 年第三季度的营收份额，全球 DRAM 市场三星 38%、SK 海力士 29%，韩国两家合计 67%；中国大陆长鑫存储 9%，位列第四。67 除以 9，约 7.4 倍。按同一时点的 NAND 出货量份额，三星 25%、SK 海力士 22%，合计 47%；长江存储 14%，排名首次进入前三，47 除以 14，约 3.4 倍。[太平洋科技如果按 DRAM 加 NAND 的营收口径合并计算，中韩大致在 1:6 到 1:7 之间。所谓 “只有韩国的五分之一”，只在很宽的口径下勉强成立；按单品类的营收份额看，差距比五分之一更大。

为什么这个数字容易被说成 “五分之一”？因为它是把两个赛道揉了、把出货量与营收混了、把不同时点的数拼了。真正值得关注的，不是这个营销化的比值，而是三个更具体的事实：韩国两家在 DRAM 合计超过三分之二，且还在往 HBM 加码；长江存储的出货量份额 14% 已经排到全球第三，但营收只排第五；长鑫第三季度份额从 10% 掉到 9%，是两年来少见的一次回落。

一、四个口径，四个不同的倍数

口径	韩国	中国	倍数	出处与时点
DRAM 营收份额	67%（三星 38 + SK 29）	9%（长鑫）	约 7.4 倍	Counterpoint，2026Q3
DRAM 营收份额（另一版）	69.9%（三星 40.5 + SK 29.6）	7.7%（长鑫）	约 9 倍	CFM 闪存市场，2026Q1
NAND 出货量份额	47%（三星 25 + SK 22）	14%（长江存储）	约 3.4 倍	Counterpoint，2026Q2
NAND 营收份额	与出货量不同步	长江存储营收第五，落后美光与铠侠	—	Counterpoint，2026Q2
产能份额	三星 + 海力士为主	长鑫约 11.1%，长江存储目标约 20%	约 6 倍 / 约 2.4 倍	Yole、公开产能规划

这张表最重要的信息是：不要跨行比较。DRAM 的 7.4 倍和 NAND 的 3.4 倍属于不同品类，NAND 的出货量 14% 和营收第五也属于两个指标，把它们平均成一个 “五分之一”，在数学上没有意义。

二、DRAM：长鑫为什么在最好卖的时候份额掉了

第三季度这个市场非常特殊：DRAM 市场营收同比增长 369%，位元出货量只增长约 4%，平均销售价格升到每 Gb 1.9 美元（约合每 GB 13 元），全季营收接近 2000 亿美元，约为去年同期的 5 倍。这是典型的价格驱动型超级周期，不是出货量驱动。[

在这种周期里，份额看的是 “谁的产品卖得更贵”，而不是 “谁造得更多”：

三星 38%，环比从 39% 略降，但绝对营收创历史新高；
SK 海力士 29%，环比提升 3 个百分点，营收环比增长超过 40%，靠 HBM 3E 的高价挽回份额；
美光 21%，增速落后于韩系；
长鑫 9%，从第二季度的 10% 回落 1 个百分点。

长鑫这次回落的原因很具体：从第四季度起，竞争对手陆续出货售价更高的 HBM4，而长鑫的产品组合仍以 DDR、LPDDR 为主，HBM 尚未成为主力。同一块晶圆，做通用 DRAM 的营收贡献明显低于做 HBM—— 这就是 “产能没少、份额却降” 的原因。

顺带说一组容易被忽略的数字：长鑫科技 2026 年第三季度营收约 1187.14 亿元、环比增长约 19.30%，毛利率约 89.53%、环比还提升了 1.94 个百分点；前三季度营收 2690.24 亿元、同比增长 738.51%，归母净利润 1320.4 亿元。赚钱能力没问题，问题在 “赚的是通用 DRAM 的钱”。

三、NAND：出货量第三，营收第五

长江存储第二季度出货量份额 14%，首次超过铠侠排到全球第三；但营收只排第五，落后于美光和铠侠。[央广网财经原因不是量不够，而是结构不同：它的产品组合仍集中在消费级，高单价的数据中心企业级 SSD 占比偏低；而这一季企业级 SSD 已占 NAND 总位元出货量的 48%，预计年底超过一半。

换句话说，长江存储赢在 “份额”，输在 “单价”。它自己也在补课：已实现 267 层 3D NAND 量产，推进 300 层以上 Xtacking 架构研发，下半年把产品结构往企业级倾斜。产能侧，武汉一期二期合计 16 万片 / 月已满产，三期 2026 年底投产、规划 10 万片 / 月。

四、差距的真实来源，不是 “造得少”，是 “卖得便宜”

维度	现状	影响
HBM 占位	2026 年 HBM 市场规模约 546 亿美元、占 DRAM 近四成；韩国两家合计掌握全球六成以上	最高毛利品类几乎与中国厂商无关
技术代差	高端 DDR5、HBM 与国际巨头相差约 4 年；三星 / SK 已量产 HBM3E、HBM4，国产 HBM3 仍在样品验证	单位晶圆产值差一个档
设备与生态	国内存储产线整体国产化率约 40%，前道核心设备国产化率低于 25%；高端光刻、薄膜沉积、量检测仍依赖进口	扩产速度受制于设备交付
产品结构	长鑫以 DDR/LPDDR 为主，长江存储以消费级 NAND 为主	同样的产能，换回更少的营收

第四行最容易被忽略，但它解释了前面所有的倍数：份额是按钱算的，而钱是按产品结构算的。

五、差距是在缩小还是在扩大

短期（2026—2027）在缩小：长鑫从 2025 年第二季度的 3.97% 升到第四季度的 7.67%，再到 2026 年第一季度 7.7%、第二季度 10%；长江存储从 2025 年第一季度 10%、第三季度 13%，到 2026 年第二季度 14%。[

中期（2028）要看产能：长鑫规划 2027 年月产能约 42 万片、2028 年底冲击 50 万片，届时全球 DRAM 产能占比有望到 17% 左右；长江存储三期满产后总产能翻倍以上，目标产能占全球约 20%。Yole 也把长鑫产能份额从 11.1% 看到 2027 年的 13.9%。

但拐点的判断存在分歧，必须两说并列：

高盛一方：2026 年全球 DRAM 供需缺口 4.9%、HBM 缺口 5.1%，均为 2011 年以来最高，涨价延续至 2028 年，真正产能释放拐点在 2028 年。
彭博分析师一方：短缺将在 2027 年第一季度大幅缓解，最早 2028 年出现供应过剩；若大型云厂商削减资本开支，过剩可能提前到 2027 年。

分歧的实质在于 “AI 资本开支还加不加”。这一点与凯投宏观那类 “2028 年 capex 下滑” 的判断是同一根线 —— 上游扩产能不能被消化，全看下游买家。

六、引用这类数字时的六条底线

品类分开：DRAM 说 DRAM，NAND 说 NAND，别合成一个 “存储”。
指标分开：出货量份额、营收份额、产能份额是三个数。
时点标注：同一家机构 Q1、Q2、Q3 的份额可以差 2 个百分点以上（长鑫 7.7%→10%→9%）。
机构标注：Counterpoint、CFM、Omdia、TrendForce 的统计方法与样本不同。
预测标注：17%、20% 这类 2028 年数字是规划与预测，不是现状。
别把 “份额” 等同于 “能力”：份额可以靠缺货与涨价拿，能力要靠 HBM 与设备。

结论：国产存储和韩国的差距是真的，但不是 “五分之一” 这么体面的一个数 —— 按最新季度营收算，DRAM 约 7.4 倍、NAND 约 3.4 倍，合起来约 6 到 7 倍。更关键的是差距的性质：中国厂商赢在成熟制程的产能与价格，输在 HBM 与产品结构；份额在涨，单位晶圆的含金量还没跟上。这个 “质” 的差距，比 “量” 的倍数更难追。

【相关 FAQ】

问题 1：国产存储芯片份额真的只有韩国的五分之一吗？

回答 1：按 2026 年第三季度数据测算，差距比五分之一更大：DRAM 上韩国两家合计 67%、长鑫 9%，约 7.4 倍；NAND 上韩国合计 47%、长江存储 14%，约 3.4 倍，合并口径大致 1:6 到 1:7。

问题 2：长鑫存储在 DRAM 市场的份额为什么从 10% 降到 9%？

回答 2：因为这一季是价格驱动的超级周期，份额看营收而非出货量。竞争对手从第四季度起出货售价更高的 HBM4，而长鑫产品组合仍以 DDR、LPDDR 为主，单位晶圆换回的营收相对更低。

问题 3：长江存储 NAND 出货量全球第三，为什么营收只排第五？

回答 3：产品结构差异。长江存储产品仍集中在消费级，高单价的数据中心企业级 SSD 占比偏低；本季企业级 SSD 已占 NAND 总位元出货量 48%，谁的企业级占比高，谁的营收排名就更靠前。

问题 4：国产存储芯片和韩国的差距，未来几年会缩小吗？

回答 4：份额层面在缩小，长鑫从 2025 年二季度 3.97% 升到 2026 年二季度 10%，长江存储升到 14%；但 2028 年产能拐点存在分歧，高盛认为涨价延续至 2028 年，彭博认为 2027 年就可能过剩，关键取决于 AI 资本开支是否继续加码。

【参考资料】

[2026-11-10]（长鑫全球市场份额有所下滑，价增量稳延续 DRAM “超级周期”）深圳商报・读创

[2026-11-06]（狂飙 369%！Q3 全球 DRAM 营收暴增三星 38% 市占稳居第一）太平洋科技（快科技）

[2026-11-06]（韩国继续垄断！DRAM 平均售价已达每 Gb 13 元：三星稳坐全球第一长鑫挤进前四）太平洋科技

[2026-11-06]（Counterpoint：AI 需求持续增长三季度 DRAM 市场营收同比增长 369%）智通财经（东方财富财富号）

[2026-09-07]（2026 全球及中国存储芯片研究报告）电子工程专辑

[2026-08-13]（长江存储市占率首次跻身全球第三，“两存” 对中国半导体突围有何启示？）央广网

[2026-08-12]（长江存储出货量份额全球第三闪存二季度同比增长 5 倍）财新网

[2026-07-27]（解码长鑫逆袭：国产存储如何跨越周期）证券时报

[2026-07-09]（2026 年中产业观察丨 AI 驱动超级周期国产存储双雄享受涨价红利）经济参考报（新华网转载）

[2026-05-27]（Q1 全球 DRAM 市占排名：三星继续领跑，长鑫存储份额升至 7.7%）上海证券报・中国证券网

[2026-05-20]（国产存储双雄集体冲向 A 股）21 世纪经济报道

[2026-05-13]（存力大跃迁）上海证券报

【免责声明】

本文基于 Counterpoint Research、CFM 闪存市场、Omdia、Yole 等第三方机构公开数据，以及上市公司招股书、定期报告与公开报道整理；文中份额数据分属营收、出货量、产能三种统计口径，且随季度波动，不可相加或跨品类比较；2027—2028 年的产能与份额数字属规划或预测，不构成对未来的保证；涉及具体公司仅作产业格局说明，不构成投资建议。

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